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口袋超盘配资:行业内产业定位和产品形态与同行业公司有明显差异

  被安防延长的软件公司?
  2018年预付苏州壹相网络科技有限公司1700万元。估量2020年一季度到货。生意业务内容:地铁地面视频监控项目,购置视频阐明处事器、光模块、互换机及其相关配件、防火墙、互换机内置防火墙插板等。提前两年付款就是买这些产物?天眼查显示,该公司没人交社保。
  收入不开拓票、不申报纳税、客户不回款、供给商不发货、预付巨额资金被占用……各种迹象表白,东方网力在收入确认、本钱确认、净利润方面等涉及相关方面都存在庞大问题。今朝,东方网力只是暴了资金方面的大雷,收入、本钱、利润方面等相关方面是否尚有埋没的雷?


  客户三的条约金额1.45亿元,2018年四季度开始并落成。累计确认收入金额(含税)1.45亿元,回款500万元,欠款1.39亿元,账龄为半年至1年。条约约定的回款时间为,条约签订后1-3个月后付出10%-15%、到货验收及格后3-15个月付出15%-85%、到货后21-27个月付出5%-20%、到货后28个月付出0-40%、到货后34个月付出0-10%。




  这禁不住让人担忧,公司4.54亿元预付金钱是用做什么。
  按照条约的约定及累计确认收入金额计较,停止2019年6月30日,东方网力至少应该收到10%-15%货款,即1445.76万元至2168.64万元。而实际收款500万元。



  增值税迷雾
  东方网力惊暴雷
  东方网力的回覆称,在实际业务执行进程中,公司按照企业管帐准则-收入准则的相关划定,在到达收入确认条件时确认条约收入,并相应确认应交税金-增值税,并按照税法的划定,在增值税纳税义务实现的时点,开具发票并申报缴纳增值税,截至陈诉期末,期末应交增值税余额主要为未到达纳税时点的增值税。

  深交所问询函称,2019年6月30日,公司应交税费金额为4.16亿元,个中应交增值税金额为3.71亿元,占上半年营业收入的比重达61.02%。

  所以,东方网力以被安防延长的软件公司来表明超高毛利率站不住脚,虽然,当一家公司有大量客户不回款、增值税不申报,再高的毛利率也有大概。
  公司宣布《关于公司自查涉及违规包管、资金占用事项的通告》暗示,经自查发明累计存在的违规对外包管金额共计16亿元,扣除已送还金额共计2.5亿元,剩余未送还违规包管总额为13.5亿元。个中包罗原实际节制人刘光先生与上市公司配合为其他债务人包管金额共计9.2亿元(已送还金额共计2.5亿元,剩余包管本金余额6.7亿元)、刘光与上市公司配合为其他债务人的应收账款保理融资提供的包管金额共计3亿元、刘光与上市公司配合包袱的回购义务金额共计3.8亿元。停止今朝,存在资金占用环境,涉及金额为2.25亿元。
  先看北京市警视达机电设备研究所有限公司,该公司创立于1996年12月,企业地点为北京市海淀区彰化路138号院1号楼10层1051,注册成本5008万元,法定代表人章惠远。该公司2018年参保人数125人,有必然局限。
  通过这样的套路,上市公司销售回款增加,现金流悦目了。但如被包管工具不能定期还款,且保理融资无法展期,刘光及上市公司存在被诉风险。
  上市公司成唐僧肉


  而这些公司的实力难以让人安心。
  已往两年半,东方网力通过这样操纵,增加了21.6亿元的营业收入,占同期营业收入的45.86%,以此比例简朴计较对应的净利润为3.36亿元。
  东方网力走上不开票、不申报增值税却可以在管帐上确认巨额收入从而增加巨额利润的捷径。这样的操纵方法,进可攻退可守。一方面可以增加大量收入及利润;另一方面可以节减大量税负本钱,因为客户回款不乐观,客户不回款,那不行能给客户开拓票,不开拓票就不去申报。
  停止2019年6月30日,东方网力预付金钱4.54亿元,同比增长73.88%,大部门为资金占用。好比,预付北京银泰锦宏科技有限责任公司2.15亿元,个中有1.9亿元实质上是资金占用,只有2537万元是预付采购款,尚未到货,估量2019年四季度到货。天眼查显示,该公司为小微企业。2018年参保人数2人。两边生意业务内容:XX市工程尝试室创新本领建树项目、湖北XX平安都市一期进级改革、江苏XX市局图解平台,采购处事器、软件、网关等设备,合计金额2537万元。


  预付北京红嘉福科技有限公司3082.66万元。个中有2219万元属于资金占用,预付采购款864万元。估量2019年四季度到货。天眼查显示,该公司为小微企业,没有人参保。
  参股公司没有钱还银行贷款?不消担忧,有好股东——东方网力。2019年一季度东方网力借了900万元给深圳市唯视科技有限公司,借了500万元给深圳市德厚交通工程有限公司,这两家公司作为过桥,送还参股公司的银行贷款。深圳市唯视科技有限公司创立于2016年7月,注册成本100万元,2018年参保人数1人,旗下无控股参股公司。深圳市德厚交通工程有限公司创立于2009年5月,注册成本100万元,参保人数零,旗下无控股参股公司。那么,又是哪家参股公司到了还不起银行贷款的境地?而上市公司对这样的参股公司的恒久股权投资是否做了减值测试?

  同时披露的尚有《关于深圳证券生意业务所半年报问询函的回覆通告》,从该通告中可以看出不少问题。

  客户一的条约金额2.78亿元,从2017年开始推行,累计确认收入金额(含税)2.74亿元,收入固然确认了,但金钱收不返来,欠款2.24亿元,个中账龄半年以内4175.07万元,账龄半年至1年4872.51万元,账龄1至2年1.33亿元。而条约约定的回款时间是,条约签署后30-90天付出0-30%、到货后90-180天付出10%-30%、到货后270天付出30%-50%、到货满3年后30日内付出10%的质保金。

  此前的9月6日,《证券市场周刊》2019年度第69期刊发《东方网力突然变脸》。之后,9月11日,公司通告称,收到深交所《关于对东方网力科技股份有限公司的半年报问询函》,“在9月17日前将有关说明质料报送我部”。在申请延期回覆之后,9月20日晚,东方网力一纸通告暴雷。
  东方网力对该客户欠款计提了697.88万元坏账筹备,计提比例5%。同样不太审慎。

  东方网力与客户签订的条约约定了收款日期。东方网力既然在账上确认了收入,就可以证明客户已经收到货而且验收,那么条约约定的付款时间就是东方网力的纳税时点,不管东方网力是否收到款。
  东方网力(300367.SZ)最近关于半年报的表明仍有诸多不明。
  东方网力对该公司欠款计提了904.47万元坏账筹备,计提比例5.98%。对付一家严重过时的客户而言,不该该更审慎一些?


  更严重的是,东方网力怎么有这么多客户呈现同样的问题?反过来,是不是可以认为,东方网力的收入确认存在严重的问题从而导致这些后续问题的产生。

  预付北京国泰一佳科技成长有限责任公司1890.44万元。个中资金占用1330万元,预付采购款560万元。估量2019年四季度到货。天眼查显示,该公司为小微企业,2人参保。
  大客户不消付款?
  公司2017年、2018年、2019年上半年未到达纳税义务时点已确认收入金额(不含税)别离为4.35亿元、12.12亿元、5.13亿元,占同期营业收入的比例别离为23.45%、53.91%、84.32%。

  东方网力对该客户欠款计提了1575.9万元坏账筹备,计提比例7.05%。对付一家严重过时的客户,这样的计提比例明明偏低。

  本刊特约作者  路漫漫/文



  但竞争敌手好像没有东方网力那么“智慧”。东方网力的营收局限约莫为大华股份(002236.SZ)的十分之一,为海康威视的(002415.SZ)二十分之一,但2019年6月末大华股份应交的增值税为1.80亿元,海康威视为2.26亿元,远远少于东方网力的3.71亿元。

  问题多多的东方网力在营业收入不及竞争敌手零头的环境下,毛利率为什么却远远高出竞争敌手?
  再看北京连系视讯技能有限公司,该公司创立于2001年9月19日,企业地点为北京市丰台区南四环西路186号二区7号楼-1至8层101内1层01、02室,注册成本500万元,法定代表人杨苗。且该公司2018年介入社保的人数只有13人,局限不大。
  2018年、2019年一季度别离预付北京长盛天成科技成长有限公司2838万元、274万元,合计3112.56万元,今朝尚未到货或落成,估量2019年四季度到货或落成。生意业务内容:募投项目,采购云化大数据平台、信息安详平台、数据库设计平台。该公司为华胜天成(600410.SH)旗下公司,创立于2018年6月,2018年参保人数214人,有必然局限。但就这些采购需要提前一年多预付款吗?


  从条约约定不丢脸出,到货后270天,该客户应该付款90%,只剩下10%质保金,按照确认收入金额计较,客户欠款1年以上的金额应该只有2739.59万元,而实际上账龄1年以上的金额1.33亿元。很显然,客户已经严重过时。是客户没有本领付出货款?照旧东方网力提前确认收入?



  这说法明明站不住脚。
  东方网力这样回覆问询函,公司固然属于安防行业,但产物形态以软件产物为主,行业内财富定位和产物形态与同行业公司有明明差别。作为安防行业内软件产物公司,东方网力毛利率程度与行业内其他软件产物公司的毛利率程度相似,与安防行业其他公司对比毛利率程度较高。





  客户二的条约金额1.62亿元,从2017年开始推行,至2018年四季度,累计确认收入金额(含税)1.61亿元,回款952.78万元,欠款1.51亿元,个中账龄半年以内21.84万元,账龄半年至1年1.21亿元,账龄1至2年2973.82万元。条约约定的回款时间是,到货验收及格后30-60日付10%-30%,到货后90-180日内付10%-50%,到货后270日内付40%-50%,到货满1年后7日内付0-30%,到货满2年后7日内付0-30%。


  东方网力列出预付金钱最大的13家公司,大部门属于以上环境。
  海康威视2018年年报显示,公司、公司之全资子公司上海高德威、杭州系统、汉军智能系统(上海)有限公司、北京邦诺存储科技有限公司、合伙子公司杭州萤石、杭州呆板人技能及杭州海康汽车技能有限公司(“杭州汽车技能”)自行开拓研制的软件产物销售先按17%的税率计缴增值税,其实际税负高出3%部门经主管国度税务局审核后予以退税。

  再来看看东方网力的收入管帐政策。PVG网络视频打点平台、网络硬盘录像机、轨道交通信息系统等产物销售收入是东方网力营业收入的主要来历,对付产物销售收入,东方网力按照条约约定完成供货且客户已验收及格作为收入确认时点。
  最后看盛联融资租赁有限公司。该公司创立于2015年1月29日,企业地点为上海自由商业试验区正定路530号A5会合帮助区3层283室,注册成本3000万美元,法定代表人刘倩男。天眼查显示,该公司并没有实际出资,2018年主营业务收入2826万元,净利润-1123万元,净资产-1923万元。也就是说,该公司已经资不抵债,东方网力却为其包管2亿元,工作看似不简朴。



  业绩理睬期满之后的东方网力,不只交出断崖式下滑的后果单,还暴出违规包管、资金占用的大雷。而公司控股股东则已经过自然人转为处所国资。

  从问询函回覆中可以看出,东方网力与客户约定了收款日期,大部门货款应该在发货后一年内收回。东方网力不该该有如此巨额的收入未到达纳税义务时点。

  为尽快收回上市公司应收账款,刘光为债务人北京市警视达机电设备研究所有限公司、北京连系视讯技能有限公司、盛联融资租赁有限公司的应收账款保理融资提供包管,三者的债务包管余额别离为5000万元、5000万元、2亿元,同时,上市公司在未推行董事会、股东大会等须要的审议措施的环境下提供包管。




  东窗事发之后,原实际节制人刘光立场是好的,敢于包袱责任。但问题是,他尚有几多本领来包袱?要知道,刘光所持公司股份(占公司总股本比例为19.11%)已经全部被司法冻结。别的,大部门的违规包管已颠末时,金额高达8.8亿元。


  大股东巨额包管做流水
  东方网力的操纵较为另类。要搞大白这个问题,首先需要搞大白纳税时点。按相关条例划定,增值税纳税义务产生时间(也就是“纳税时点”):(一)产生应税销售行为,为收讫销售金钱可能取得索取销售金钱根据的当天;先开具发票的,为开具发票的当天。(二)入口货品,为报关入口的当天。增值税扣缴义务产生时间为纳税人增值税纳税义务产生的当天。



  预付苏州江恒网络科技有限公司3000万元。该公司注册成本1亿元,实际一分钱都没有到位。也没有人参保。两边生意业务内容:地铁地面视频监控项目,购置视频打点存储转发一体机295台、视频专用存储4T硬盘等。估量2020年一季度货到。采购这些需要提前两年付款吗?
  2017年、2018年、2019年上半年,海康威视的增值税返还金额别离为15.03亿元、17.73亿元、6.33亿元,大华股份增值税返还金额别离为7.07亿元、6.61亿元、3.51亿元,而东方网力增值税返还金额别离为8961.27万元、5697.50万元、3997.02万元。
  停止2019年6月30日,公司前十大应收账款根基上都已经严重过时。

  东方网力的营收局限远不及大华股份和海康威视,从增值税返还金额来看,海康威视、大华股份的软件收入并不比东方网力少,因此,东方网力所说的海康威视和大华股份以摄像机和存储等硬件产物为主并不得当。


  东方网力的回款到底有多灾,大股东巨额包管现身说法。
  按照条约的约定及累计确认收入金额计较,停止2019年6月30日,东方网力至少应该收到20%-80%的货款,即3218.02万元至12872.08万元。而实际收款952.78万元,这又是怎么一回事?